Combien vaut une entreprise agroalimentaire ?
Transformation, production artisanale à échelle industrielle, marques alimentaires : les acquéreurs regardent la force des marques, l’accès à la distribution et la conformité sanitaire, autant que la rentabilité.
La méthode utilisée par les repreneurs
Pour une PME rentable, repreneurs et fonds raisonnent en multiple d'EBITDA : la valeur d'entreprise est égale à l'EBITDA annuel (le résultat d'exploitation avant amortissements) multiplié par un coefficient qui dépend du secteur, de la taille et du profil de risque.
On retranche ensuite la dette financière nette (dettes bancaires moins trésorerie disponible) pour obtenir la valeur des titres, c'est-à-dire ce que le cédant perçoit réellement. Les entreprises de petite taille subissent souvent une décote ; les plus grandes bénéficient d'une prime.
Exemple chiffré
Exemple illustratif, sans dette nette. Le prix final dépend de la négociation, des audits et des conditions de financement du repreneur.
Ce qui fait monter la valeur
- Une marque reconnue ou des produits sous signe de qualité
- Des référencements solides en grande distribution ou en circuits spécialisés
- Un outil de production aux normes, avec des agréments sanitaires à jour
- Des approvisionnements sécurisés en matières premières
Ce qui la fait baisser
- Une dépendance à une enseigne de distribution
- Une forte exposition à la volatilité des matières premières
- Des investissements de mise aux normes à prévoir
- Un savoir-faire concentré sur le dirigeant
Qui rachète ce type d'entreprise ?
- Groupes agroalimentaires
- Fonds spécialisés consommation
- Repreneurs passionnés par le produit
Questions fréquentes
La marque est-elle valorisée à part ?
Elle est intégrée dans la valeur globale, mais une marque forte justifie un multiple plus élevé. Vérifiez que la marque est bien déposée au nom de la société.
Les agréments sanitaires sont-ils transmissibles ?
Ils sont liés à l’établissement : en cession de titres, ils restent en place, mais le repreneur vérifiera les derniers contrôles et la conformité de l’outil.
Comment présenter une saisonnalité forte ?
En fournissant des données mensuelles sur plusieurs années : un repreneur accepte la saisonnalité si elle est régulière et que le besoin de trésorerie est anticipé.
Estimez votre entreprise en deux minutes.
Gratuit, sans inscription et confidentiel. Si vous envisagez ensuite une cession, votre dossier n'est présenté que sous un nom de code, et votre identité n'est révélée qu'aux repreneurs ayant signé un accord de confidentialité.
Informations générales, fournies à titre indicatif. Elles ne constituent ni une évaluation certifiée, ni un conseil juridique, fiscal ou en investissement.